銀保監(jiān)會：發(fā)布《商業(yè)銀行理財子公司管理辦法》

中國銀保監(jiān)會2日正式發(fā)布《商業(yè)銀行理財子公司管理辦法》，對理財子公司的準入條件、業(yè)務規(guī)則、風險管理等方面做出具體規(guī)定。

根據(jù)辦法，在前期已允許銀行私募理財產(chǎn)品直接投資股票和公募理財產(chǎn)品通過公募基金間接投資股票的基礎上，進一步允許理財子公司發(fā)行的公募理財產(chǎn)品直接投資股票;參照其他資管產(chǎn)品的監(jiān)管規(guī)定，辦法中沒有設置理財產(chǎn)品銷售起點。

在銷售渠道和投資者適當性管理方面，辦法規(guī)定理財子公司理財產(chǎn)品可以通過銀行業(yè)金融機構代銷，也可以通過銀保監(jiān)會認可的其他機構代銷。參照其他資管產(chǎn)品監(jiān)管規(guī)定，辦法不強制要求個人投資者首次購買理財產(chǎn)品進行面簽。

非標債權投資限額管理方面，根據(jù)理財子公司特點，辦法僅要求非標債權類資產(chǎn)投資余額不得超過理財產(chǎn)品凈資產(chǎn)的35%。風險管理方面，辦法要求理財子公司計提風險準備金，遵守凈資本、流動性管理等相關要求。據(jù)了解，銀保監(jiān)會已著手制定銀行理財子公司凈資本和流動性管理等配套監(jiān)管制度。

在風險管理方面，《商業(yè)銀行理財子公司管理辦法》的相關內(nèi)容包括：

第一，建立風險準備金制度，要求理財子公司按照理財產(chǎn)品管理費收入10%計提風險準備金;

第二，要求理財子公司遵守凈資本、流動性管理等相關要求，具體規(guī)則另行制定;

第三，強化風險隔離，加強關聯(lián)交易管理，要求理財子公司與其股東和其他關聯(lián)方之間建立有效的風險隔離機制，嚴格按照商業(yè)化、市場化原則開展業(yè)務合作，防止風險傳染、利益輸送和監(jiān)管套利;

第四，遵守公司治理、業(yè)務管理、交易管控、內(nèi)控審計、人員管理、投資者保護等具體要求。此外，根據(jù)“資管新規(guī)”和“理財新規(guī)”，理財子公司還需遵守杠桿水平、集中度管理等方面的定性和定量監(jiān)管標準。

銀保監(jiān)會有關部門負責人表示，商業(yè)銀行設立理財子公司開展資管業(yè)務，有利于強化銀行理財業(yè)務風險隔離，推動銀行理財回歸資管業(yè)務本源;培育和壯大機構投資者隊伍，引導理財資金以合法、規(guī)范形式進入實體經(jīng)濟和金融市場;促進統(tǒng)一資管產(chǎn)品監(jiān)管標準，更好保護投資者合法權益。目前，商業(yè)銀行通過設立理財子公司開展理財業(yè)務的時機基本成熟。

該負責人表示，下一步，商業(yè)銀行可以結合戰(zhàn)略規(guī)劃和自身條件，按照商業(yè)自愿原則，通過設立理財子公司開展資管業(yè)務，也可以選擇不新設理財子公司，而是將理財業(yè)務整合到已開展資管業(yè)務的其他附屬機構。商業(yè)銀行通過子公司展業(yè)后，銀行自身不再開展理財業(yè)務(繼續(xù)處置存量理財產(chǎn)品除外)。同時，理財子公司應自主經(jīng)營、自負盈虧，有效防范經(jīng)營風險向母行傳染。

華寶證券研報認為，銀行理財子公司在設立所需花費的時間上，預計短則半年，長則一年多時間。

報告分析，根據(jù)規(guī)定先是提交籌建申請，銀保監(jiān)會在4個月內(nèi)做出批準。若是批準通過，需要6個月內(nèi)籌建完畢?；I建結束后可提交開業(yè)申請，銀保監(jiān)會在2個月內(nèi)做出核準。收到核準文件后，辦理工商登記并領取營業(yè)執(zhí)照。領取營業(yè)執(zhí)照后需要在6個月內(nèi)開業(yè)。因而總結來看，未來理財子公司的設立完成預計短則需要半年，長則一年多時間。